Opsi nilai intrinsik nilai

Nilai Intrinsik BREAKING DOWN Nilai Intrinsik Nilai investor yang mengikuti analisis fundamental biasanya melihat secara kualitatif (model bisnis, tata kelola dan faktor pasar sasaran) dan aspek kuantitatif (rasio dan analisis keuangan) aspek bisnis untuk melihat apakah bisnis saat ini tidak disukai Dengan pasar dan benar-benar bernilai lebih dari penilaian saat ini. Model arus kas diskonto adalah salah satu metode penilaian yang umum digunakan untuk menentukan nilai intrinsik perusahaan. Model arus kas diskonto memperhitungkan arus kas bebas perusahaan dan biaya rata-rata tertimbang modal, yang memperhitungkan nilai waktu uang. Nilai Intrinsik Opsi Nilai intrinsik untuk opsi panggilan adalah selisih antara harga saham yang mendasari dan harga strike. Sebaliknya, nilai intrinsik untuk opsi put adalah selisih antara harga strike dan harga saham yang mendasarinya. Dalam kasus kedua menempatkan dan memanggil, jika nilai perbedaan masing-masing adalah negatif, nilai intrinsik diberikan sebagai nol. Nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik bergabung untuk membentuk nilai total dari harga opsi. Nilai ekstrinsik, atau nilai waktu, memperhitungkan faktor eksternal yang mempengaruhi harga opsi, seperti volatilitas dan nilai waktu yang tersirat. Nilai Intrinsik Pilihan Contoh Nilai intrinsik dalam opsi adalah porsi uang dari premi pilihan. Misalnya, jika harga opsi pemogokan panggilan adalah 15 dan harga pasar saham yang mendasarinya adalah 25, maka nilai intrinsik dari opsi panggilan adalah 10, atau 25 - 15. Asumsikan opsi dibeli untuk 12, jadi nilai ekstrinsiknya adalah 2, atau 12 - 10. Pilihan biasanya tidak pernah bernilai kurang dari apa pemegang opsi dapat menerima jika opsi itu dilakukan. Di sisi lain, anggap seorang investor membeli opsi put dengan strike price 20 untuk 5, ketika saham yang mendasari diperdagangkan pada 16. Oleh karena itu, nilai intrinsik opsi put adalah 4, atau 20-16, dan ekstrinsik Nilai adalah 1, atau 5 - 4. Asumsikan bahwa alih-alih membeli opsi put dengan strike price 20, investor membeli opsi put dengan strike price 15 untuk 50 sen, ketika underlying stock diperdagangkan pada 16. Oleh karena itu , Nilai intrinsiknya adalah 0 karena pilihannya adalah di luar uang. Namun, pilihannya tetap memiliki nilai, yang hanya berasal dari nilai ekstrinsik, yaitu senilai 50 sen. Harga Harga Jika Anda ingin menjadi pilihan trading yang sukses, penting bagi Anda untuk memahami harganya. Secara khusus, Anda harus tahu perbedaan antara nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Inilah dua komponen utama yang membentuk harga opsi, dan secara fundamental penting bagi hampir semua strategi perdagangan yang mungkin Anda gunakan. Anda juga harus tahu bahwa semua opsi kontrak yang diperdagangkan di bursa dicantumkan dengan harga penawaran dan harga permintaan, dan Anda harus menyadari pentingnya hal ini. Di halaman ini, kami menjelaskan semua aspek yang relevan tentang bagaimana opsi dihargai. Bagian Isi Tautan Cepat Pilihan yang Dianjurkan Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Nilai Intrinsik Dalam istilah yang sangat sederhana, nilai intrinsik adalah nilai nyata dari kontrak opsi. Yang kadang-kadang disebut sebagai nilai fundamental dan pada dasarnya jumlah keuntungan, jika ada, yang dibangun menjadi kontrak opsi pada titik tertentu. Nilai intrinsik erat kaitannya dengan pilihan moneyness, yang merupakan konsep yang sangat penting. Pilihan uang pada dasarnya adalah hubungan antara harga pemogokan opsi dan harga aset pokok saat ini, dan menentukan apakah kontrak opsi ada dalam uang, uang, atau uang. Hal ini sangat ditentukan oleh nilai intrinsik. Bila harga aset dasar opsi menguntungkan bagi pemegangnya sehubungan dengan harga strike kontrak, ada nilai intrinsik dalam opsi itu. Misalnya, bayangkan Anda memiliki opsi panggilan berdasarkan saham di Perusahaan X dengan harga strike 20, sementara saham Perusahaan X benar-benar diperdagangkan pada 25. Opsi memiliki nilai intrinsik 5, karena secara teoritis Anda dapat membuat 5 keuntungan dengan melatih Pilihan untuk membeli saham di 20 dan kemudian menjualnya di 25. Jika saham Perusahaan X diperdagangkan pada 30, maka nilai intrinsiknya adalah 10. Demikian pula, bayangkan opsi put berdasarkan saham di Y Perusahaan dengan strike price 50, Sedangkan saham Perusahaan Y sebenarnya diperdagangkan pada 48. Nilai intrinsiknya di sini adalah 2, karena secara teoritis Anda bisa menghasilkan 2 keuntungan dengan membeli saham di 48 dan kemudian menggunakan opsi Anda untuk menjualnya di 50. Bila nilai intrinsiknya ada pada opsi, maka Dikatakan berada di uang. Kemungkinannya, tentu saja, untuk kontrak pilihan tidak memiliki nilai intrinsik. Jika opsi call memiliki strike price yang lebih tinggi dari harga underlying security saat ini, maka tidak akan ada keuntungan yang bisa dibuat dari exercise option pada saat itu dan karena ini tidak ada nilai intrinsik. Hal yang sama juga berlaku untuk opsi put yang memiliki harga strike lebih rendah dari harga keamanan saat ini. Dalam keadaan seperti itu, kontrak dikatakan keluar dari uang. Ketika harga strike dari kontrak opsi sama dengan harga underlying security, kontrak dikatakan bernilai. Menghitung nilai intrinsik sangat sederhana. Untuk opsi panggilan, Anda mengurangi harga strike dari harga keamanan saat ini. Untuk opsi put, Anda mengurangi harga keamanan saat ini dari harga strike. Nilai intrinsik tidak bisa menjadi angka negatif sekalipun. Jika tidak ada nilai intrinsik, maka nilai intrinsiknya dianggap nol. Semua dalam kontrak uang memiliki nilai intrinsik, sementara pada kontrak uang dan kontrak uang tidak ada. Nilai Ekstrinsik Nilai ekstrinsik dari kontrak opsi adalah bagian harga yang kurang nyata. Yang ditentukan oleh faktor selain harga keamanan yang mendasarinya dan juga bisa dikenal sebagai nilai premium atau nilai waktu. Ini pada dasarnya adalah bagian dari harga yang memperhitungkan risiko yang diambil oleh penulis pilihan tersebut. Nilai ekstrinsik pada dasarnya adalah biaya sebenarnya untuk memiliki opsi, karena nilai intrinsik yang Anda bayar sudah tercermin dalam keuntungan teoritis kontrak saat ini. Alasan nilai ekstrinsik kadangkala dikenal dengan nilai waktu adalah karena salah satu faktor utama yang mempengaruhi nilai ekstrinsik suatu kontrak opsi adalah waktu yang tersisa sampai kadaluarsa. Secara umum, nilai ekstrinsik akan lebih tinggi bila ada lebih banyak waktu tersisa. Sebagai kontrak bergerak menuju tanggal kedaluwarsa, nilai ekstrinsik biasanya akan menurun karena kerusakan waktu, dan ada sedikit waktu untuk harga keamanan yang mendasarinya untuk bergerak. Nilai waktu bukanlah label yang sangat akurat untuk nilai ekstrinsik sekalipun, karena ada lebih banyak faktor yang terlibat daripada hanya elemen waktu. Untuk benar-benar memahami nilai ekstrinsik, Anda perlu memahami bagaimana model penetapan harga, seperti Model Black Scholes, kerja dan bantuan dalam Options Trading. Namun, saat Anda baru memulai dengan options trading, cukuplah untuk memahami hanya prinsip dasarnya saja. Terutama fakta bahwa itu merupakan biaya sebenarnya untuk memiliki opsi dan berfungsi sebagai kompensasi bagi penulis kontrak atas risiko yang mereka ambil. Akurat menghitung nilai ekstrinsik bisa sangat rumit, dan sekali lagi Anda benar-benar perlu memahami pilihan model penetapan harga, namun sebenarnya ada cara yang relatif sederhana untuk menentukan berapa banyak Anda membayar dengan nilai ekstrinsik untuk setiap kontrak pilihan yang Anda beli. Seperti yang telah kami sebutkan di atas, ada pilihan kontrak yang bisa menghasilkan uang atau uang tidak memiliki nilai intrinsik. Oleh karena itu, harga opsi uang atau uang itu seluruhnya terbuat dari nilai ekstrinsik. Untuk kontrak uang, nilai ekstrinsik dapat ditentukan hanya dengan mengurangi nilai intrinsik dari harga. Misalnya, jika opsi uang dipasarkan untuk 3 dan memiliki nilai intrinsik 1, maka opsi nilai ekstrinsik harus 2. Cukup sederhana, memberi tahu harga opsi dan dapat menghitung nilai intrinsiknya, kemudian Cukup mudah juga untuk menghitung nilai ekstrinsik. Harga Penawaran amp Ask Price Harga bid dan harga ask option tidak terpengaruh oleh berapa harga sebenarnya ditentukan, melainkan bagaimana opsi dibeli dan dijual di bursa. Kapan pun Anda melihat harga opsi yang dikutip di bursa, Anda akan melihat dua harga yang tercantum: harga penawaran dan harga permintaan. Anda benar-benar perlu memahami perbedaan antara harga ini dan mengapa perbedaan ini ada. Harga penawaran untuk kontrak tertentu adalah harga di mana Anda dapat menjual, atau menulis, kontrak tersebut. Harga yang diminta adalah harga di mana Anda dapat membeli kontrak tersebut, dan akan selalu lebih tinggi dari harga penawaran pada suatu titik waktu tertentu. Perbedaan antara harga bid dan ask price adalah bid ask spread, ini adalah margin yang dibangun yang membantu menentukan biaya pilihan. Yang penting anda sadar akan hal ini, karena margin ini secara efektif merupakan biaya trading. Jika Anda secara aktif melakukan trading dan jual beli kontrak secara reguler, maka bid ask spread bisa memiliki dampak signifikan terhadap keuntungan Anda. Misalnya, jika Anda membeli kontrak dengan tujuan menjual segera setelah ada kenaikan harga yang kecil, kenaikan itu harus lebih besar dari pada ukuran bid ask spread jika Anda ingin melakukan pengembalian. Alasan utama mengapa bid ask spread ada adalah menarik para pembuat pasar ke pasar. Pembuat pasar pada dasarnya ada untuk memastikan bahwa ada cukup likuiditas di pasar bagi pedagang untuk membeli dan menjual opsi yang ingin mereka jual. Jika tidak ada cukup pembeli dan penjual, maka pasar bisa stagnan dan sulit mengeksekusi transaksi yang Anda pilih. Pembuat pasar menyelesaikan masalah ini dengan secara efektif melangkah masuk untuk memfasilitasi perdagangan saat satu pihak ingin membeli atau menjual, namun tidak ada pihak lain yang bersedia mengisi sisi lain dari transaksi tersebut. Sebagai gantinya untuk menjaga pergerakan pasar, pembuat pasar dapat membeli pada harga penawaran dan menjual dengan harga permintaan, sehingga membuat margin kecil pada setiap perdagangan yang mereka lakukan. Sebagian besar kutipan juga mengandung harga lain: harga terakhir. Ini adalah harga terakhir yang diperdagangkan pada kontrak tertentu. Dengan instrumen keuangan tertentu, harga terakhir sangat signifikan, namun tidak terlalu relevan bila memiliki opsi perdagangan. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa harga opsi bisa berubah tanpa ada transaksi. Salah satu contohnya adalah ketika harga keamanan yang mendasari bergerak secara dramatis. Hak cipta salinan 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved. intrinsic value Nilai sebenarnya dari sebuah keamanan. Dibandingkan dengan harga pasar atau nilai bukunya. Nilai intrinsik mencakup variabel lain seperti nama merek, merek dagang, dan hak cipta yang seringkali sulit dihitung dan terkadang tidak tercermin secara akurat dalam harga pasar. Salah satu cara untuk melihatnya adalah bahwa kapitalisasi pasar adalah harga (yaitu apa yang investor mau bayar untuk perusahaan) dan nilai intrinsik adalah nilainya (yaitu apa yang benar-benar bernilai perusahaan). Investor yang berbeda menggunakan teknik yang berbeda untuk menghitung nilai intrinsik. Misalnya, jika opsi call untuk 100 saham memiliki strike price 35 dan saham diperdagangkan pada posisi 50 per saham daripada opsi call memiliki nilai intrinsik 15 saham atau 1500. Jika harga saham kurang dari harga strike, opsi panggilan tidak memiliki nilai intrinsik. Jumlah opsi put adalah uang. Dihitung dengan mengambil selisih antara harga strike dan harga pasar underlier. Misalnya, jika opsi put option untuk 100 saham memiliki strike price 35 dan saham diperdagangkan pada 20 per saham daripada opsi put memiliki nilai intrinsik 15 per saham, atau 1500. Jika harga saham lebih besar dari strike Harga opsi put tidak memiliki nilai intrinsik.