Opsi Lanjutan Trading: Spread Butterfly yang Diubah Mayoritas individu yang memiliki pilihan perdagangan mulai sekadar membeli telepon dan memasang untuk memanfaatkan keputusan waktu pasar, atau mungkin menulis panggilan tertutup dalam upaya menghasilkan pendapatan. Menariknya, semakin lama seorang trader bertahan dalam permainan opsi trading, semakin besar kemungkinan dia untuk bermigrasi dari dua strategi yang paling mendasar ini dan untuk menyelidiki strategi yang menawarkan kesempatan unik. Salah satu strategi yang cukup populer di kalangan pedagang opsi berpengalaman dikenal dengan sebutan kupu-kupu. Strategi ini memungkinkan trader untuk melakukan trading dengan probabilitas profit yang tinggi, potensi profit yang tinggi dan resiko yang terbatas. Pada artikel ini kita akan melampaui penyebaran kupu-kupu dasar dan melihat strategi yang dikenal sebagai kupu-kupu yang dimodifikasi. Spread Butterfly Dasar Sebelum melihat versi modifikasi dari spread kupu-kupu, mari kita tinjau cepat penyebaran kupu-kupu dasar. Kupu-kupu dasar dapat dimasukkan dengan menggunakan panggilan atau menempatkan rasio 1 banding 2 dengan 1. Ini berarti bahwa jika pedagang menggunakan panggilan, dia akan membeli satu panggilan dengan harga strike tertentu. Menjual dua panggilan dengan harga strike yang lebih tinggi dan membeli satu panggilan lagi dengan harga strike yang lebih tinggi lagi. Saat menggunakan opsi, pedagang membeli satu dengan harga strike tertentu, menjual dua harga pada harga strike yang lebih rendah dan membeli satu lagi dengan harga strike yang lebih rendah. Biasanya harga pemogokan dari opsi yang dijual mendekati harga sebenarnya dari keamanan yang mendasarinya. Dengan pemogokan lainnya di atas dan di bawah harga saat ini. Ini menciptakan perdagangan yang netral dimana trader menghasilkan uang jika keamanan yang mendasarinya tetap berada dalam kisaran harga tertentu di atas dan di bawah harga saat ini. Namun, kupu-kupu dasar juga dapat digunakan sebagai perdagangan terarah dengan membuat dua atau lebih dari harga pemogokan jauh melampaui harga keamanan saat ini. (Pelajari lebih lanjut tentang spread kupu-kupu dasar dalam Menetapkan Perangkap Laba Dengan Spread Kupu-kupu.) Gambar 1 menampilkan kurva risiko untuk standar on-the-money. Atau netral, kupu-kupu menyebar. Gambar 2 menampilkan kurva risiko untuk spread kupu-kupu out-of-the-money menggunakan opsi panggilan. Gambar 1: Kurva risiko untuk spread kupu-kupu at-the-money, atau neutral, Sumber: Optik Optik Gambar 2: Kurva risiko untuk kupu-kupu out-of-the-money spread Sumber: Optik Platinum Kedua perdagangan kupu-kupu standar yang ditunjukkan pada Angka 1 dan 2 menikmati risiko dolar yang relatif rendah dan tetap, berbagai potensi keuntungan dan kemungkinan tingkat pengembalian yang tinggi. Pindah ke Kupu-Kupu Modifikasi Penyebaran kupu-kupu yang dimodifikasi berbeda dengan kupu-kupu dasar yang menyebar dengan beberapa cara penting: 1. Puts diperdagangkan untuk menciptakan perdagangan bullish dan seruan diperdagangkan untuk menciptakan perdagangan yang bearish. 2. Pilihannya tidak diperdagangkan dalam mode 1x2x1, namun dengan rasio 1x3x2. 3. Tidak seperti kupu-kupu dasar yang memiliki dua harga impas dan berbagai potensi keuntungan, kupu-kupu yang dimodifikasi hanya memiliki satu harga impas. Yang biasanya out-of-the-money. Ini menciptakan bantal bagi trader. 4. Satu hal negatif yang terkait dengan kupu-kupu yang dimodifikasi versus kupu-kupu standar sementara kupu-kupu standar yang tersebar hampir selalu melibatkan rasio reward-to-risk yang menguntungkan. Kupu-kupu yang dimodifikasi menyebar hampir selalu menimbulkan risiko dolar yang besar dibandingkan dengan potensi keuntungan maksimal. Tentu saja, satu peringatan di sini adalah bahwa jika spread kupu-kupu yang dimodifikasi masuk dengan benar, keamanan yang mendasarinya harus bergerak jauh agar bisa mencapai area seluas mungkin kerugian maksimal. Hal ini memberi para pedagang waspada banyak ruang untuk bertindak sebelum skenario terburuk terbentang. Gambar 3 menampilkan kurva risiko untuk penyebaran kupu-kupu yang dimodifikasi. Keamanan yang mendasari diperdagangkan pada 194,34 per saham. Perdagangan ini melibatkan: Membawa harga 195 strike price - Menghabiskan tiga harga strike strike - Membeli dua 175 harga strike menempatkan Gambar 3: Kurva Risiko untuk spread kupu-kupu yang dimodifikasi Sumber: Optionetics Platinum Aturan praktis yang bagus adalah memasukkan kupu-kupu yang dimodifikasi Empat sampai enam minggu sebelum opsi kedaluwarsa Dengan demikian, masing-masing pilihan dalam contoh ini memiliki 42 hari (atau enam minggu) yang tersisa sampai kadaluarsa. Perhatikan konstruksi unik dari perdagangan ini. Satu set uang yang dikeluarkan (195 strike price) dibeli, tiga pasang dijual dengan harga strike yang lima poin lebih rendah (harga strike 190) dan dua opsi lagi dibeli dengan harga strike 20 poin lebih rendah (175 strike price ). Ada beberapa hal penting yang perlu diperhatikan mengenai perdagangan ini: 1. Harga saham saat ini adalah 194,34. 2. Harga impas adalah 184,91. Dengan kata lain, ada 9,57 poin (4,9) proteksi downside. Selama keamanan yang mendasari tidak terjadi selain menurun sebesar 4,9 atau lebih, perdagangan ini akan menunjukkan keuntungan. 3. Resiko maksimal adalah 1.982. Ini juga merupakan jumlah modal yang harus disiapkan pedagang untuk memasuki perdagangan. Untungnya, ukuran kerugian ini hanya akan terwujud jika trader memegang posisi ini sampai kadaluarsa dan saham dasarnya diperdagangkan pada 175 saham atau kurang pada saat itu. 4) Potensi keuntungan maksimal pada perdagangan ini adalah 1.018. Jika tercapai, ini akan mewakili pengembalian investasi. Realistis, satu-satunya cara untuk mencapai tingkat keuntungan ini adalah jika keamanan yang mendasarinya ditutup pada 190 saham pada hari berakhirnya opsi. 5. Potensi keuntungan adalah 518 pada harga saham di atas 195 - 26 dalam waktu enam minggu. Kriteria Penting yang Harus Dipertimbangkan dalam Memilih Kupu Kupu Kupon yang Diubah Tiga kriteria utama untuk dilihat saat mempertimbangkan spread kupu-kupu yang dimodifikasi adalah: 1. Risiko dolar maksimum 3. Probabilitas keuntungan Sayangnya, tidak ada formula optimal untuk menenun ketiga kriteria utama ini bersama-sama, Jadi beberapa interpretasi dari pihak trader selalu terlibat. Beberapa mungkin lebih memilih tingkat pengembalian potensial yang lebih tinggi sementara yang lain mungkin lebih menekankan pada probabilitas keuntungan. Selain itu, pedagang yang berbeda memiliki tingkat toleransi risiko yang berbeda. Demikian pula, trader dengan akun yang lebih besar lebih mampu menerima trading dengan potensi kerugian maksimal lebih tinggi dari pada trader dengan akun yang lebih kecil. Setiap potensi perdagangan akan memiliki kriteria reward-to-risk yang unik. Sebagai contoh, seorang pedagang yang mempertimbangkan dua kemungkinan perdagangan mungkin menemukan bahwa satu perdagangan memiliki probabilitas keuntungan sebesar 60 dan perkiraan pengembalian 25, sementara yang lain mungkin memiliki probabilitas keuntungan 80 namun perkiraan pengembalian hanya 12. Dalam kasus ini Pedagang harus memutuskan apakah dia lebih menekankan pada potensi pengembalian atau kemungkinan keuntungan. Juga, jika satu perdagangan memiliki persyaratan risiko nadi maksimum yang jauh lebih besar daripada yang lain, ini juga harus diperhitungkan. Ringkasan Pilihan memberi pedagang fleksibilitas yang besar untuk membuat posisi dengan karakteristik reward-to-risk yang unik. Kupu-kupu yang dimodifikasi menyebar sesuai dengan wilayah ini. Pedagang mata uang yang mengetahui apa yang harus dicari dan siapa yang mau dan mampu bertindak untuk menyesuaikan perdagangan atau mengurangi kerugian jika diperlukan, mungkin bisa menemukan kemungkinan kemungkinan modifikasi kupu-kupu kemungkinan tinggi. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah Stop-limit akan. Panduan Strategi Opsi Lanjutan Sebelum melanjutkan, kita perlu menekankan bahwa opsi mewakili bentuk investasi tingkat yang lebih tinggi, dan membawa risiko yang jauh lebih tinggi. Dengan demikian, investor disarankan untuk benar-benar memahami dan belajar bagaimana melakukan perdagangan opsi sebelum melakukan investasi, dan hanya menginvestasikan dengan modal risiko. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima salinan Karakteristik dan Resiko Standardised Options (ODD). Salinan ODD tersedia dari broker Anda, dengan menghubungi 1-888-OPTIONS, atau dari The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Opsi saham lebih kompleks dan berisiko daripada saham. Pelajari dan pelajari dengan cermat bagaimana menukar pilihan sebelum menerapkan strategi opsi lanjutan ini. Selain itu, hanya berinvestasi dengan uang yang bisa Anda rugi. Panduan ini mengasumsikan bahwa Anda sudah memiliki pemahaman dasar tentang dasar-dasar perdagangan opsi, seperti membeli dan menjual panggilan dan penempatan. Jika Anda ingin membaca dasar-dasar perdagangan opsi, lihat Panduan Opsi Dasar kami. Intinya, setiap strategi pilihan - betapapun rumitnya - turun ke kombinasi antara membeli dan menjual panggilan dan memberi pilihan pada berbagai harga pemogokan dan tanggal pemerahan. Kombinasi yang berbeda dari blok dasar opsi perdagangan opsi ini digunakan untuk menyesuaikan profil risiko investor dan prospek pasar. Apakah Anda bullish, netral atau bearish pada saham tertentu Apakah Anda siap untuk mengambil risiko lebih banyak atau lebih memilih strategi yang lebih konservatif Apakah Anda lebih memilih untuk memantau perdagangan Anda setiap hari atau membeli posisi dan menunggu sampai kadaluarsa Apapun preferensi Anda, ada strategi pilihan untuk Anda. . Panduan ini akan mencakup beberapa strategi pilihan yang lebih maju seperti kupu-kupu dan condors besi. Topik yang dibahas dalam Panduan Strategi Opsi Lanjutan adalah sebagai berikut: Topik dalam Panduan ini5 Pilihan Strategi Opsi Lanjutan mencakup risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Klik di sini untuk meninjau Karakteristik dan Risiko dari brosur Pilihan Standar sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Perdagangan online memiliki risiko inheren karena respon sistem dan waktu akses yang bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem dan faktor lainnya. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. Belati 4,95 untuk ekuitas online dan perdagangan opsi, tambahkan 65 sen per kontrak opsi. TradeKing mengenakan tambahan 0,35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya. Lihat FAQ kami untuk rinciannya. TradeKing menambahkan 0,01 per saham pada keseluruhan pesanan untuk harga saham kurang dari 2,00. Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga murah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. TradeKing menerima 4 dari 5 bintang di Barrons 12th (Maret 2007), 13 (Maret 2008), 14 (Maret 2009), 15 (Maret 2010), 16 (Maret 2011), 17 (Maret 2012), 18 (Maret 2013) , 19 (Maret 2014), 20 (Maret 2015), dan 21 (Maret 2016) peringkat tahunan dari Pialang Online Terbaik. Barrons juga menempatkan TradeKing sebagai salah satu industri Best for Options Traders dalam survei 2016 mereka. Survei didasarkan pada Teknologi Perdagangan, Usability, Mobile, Rentang Penawaran, Fasilitas Penelitian, Laporan Analisis Portofolio, Pendidikan Layanan Pelanggan, dan Biaya. Barrons adalah merek dagang terdaftar dari Dow Jones Company 2016. Menurut StockBrokers 2015 dan 2016 Online Broker Reviews, TradeKing menerima keseluruhan 4 dari 5 ulasan bintang dan oleh karena itu disebut sebagai broker teratas di kedua survei tersebut. TradeKing mendapat peringkat terbaik di kelas untuk biaya komisi oleh StockBrokers dalam PPS 2015 dan 2016. Empat bintang diberikan untuk Biaya Komisi, Penelitian, Layanan Pelanggan, dan Pendidikan pada tahun 2015 dan 2016. Platform TradeKing LIVE menerima 1 Broker Innovation di tahun 2015 dan Jaringan Trader mendapat peringkat 1 Komunitas pada tahun 2014. Setiap review tahunan StockBrokers memerlukan beberapa Seratus jam penelitian untuk menyelesaikan dan mencakup peringkat broker untuk sembilan wilayah yang berbeda di 272 variabel yang berbeda: Biaya Komisi, Kemudahan Penggunaan, Alat Platform, Penelitian, Layanan Pelanggan, Penawaran Investasi, Pendidikan, Perdagangan Bergerak, dan Perbankan. NerdWallet mengklaim TradeKing di antara penyedia IRA dan pialang murah di ulasan 2016 mereka. TradeKing juga dinobatkan sebagai salah satu Broker Online Terbaik untuk Perdagangan Saham oleh NerdWallet pada tahun 2015. Pialang dinilai empat dari lima bintang oleh tim peninjau NerdWallets karena komisi rendah, penelitian tingkat atas, perangkat lunak analisis data gratis, user-friendly Alat dan minimum akun 0. NerdWallet melihat lebih dari 20 kriteria sebelum memberikan peringkat broker atau membuat rekomendasi, termasuk komisi, biaya, minimum akun, platform perdagangan, dukungan pelanggan dan investasi dan pemilihan akun. Setiap kriteria memiliki nilai tertimbang, yang digunakan NerdWallet untuk menghitung nilai bintang. Dokumentasi yang mendukung penghargaan dan klaim layanan TradeKings dan klaim juga tersedia atas permintaan dengan menghubungi 877-495-5464 atau melalui email di servicetradeking. StockBrokers dan NerdWallet menjaga hubungan lintas pemasaran dengan TradeKing Group, Inc. TradeKing Securities, LLC tidak berafiliasi dengan, tidak mensponsori, tidak disponsori oleh, tidak mendukung, dan tidak didukung oleh perusahaan yang disebutkan di atas atau afiliasi mereka Perusahaan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau pengembalian di masa depan. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Strategi pilihan multiple-leg melibatkan risiko tambahan. Dan dapat menyebabkan perlakuan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum menerapkan strategi ini. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial, Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC, anggota FINRA dan SIPC. Forex ditawarkan melalui TradeKing Forex, LLC, anggota NFA.
No comments:
Post a Comment